Cổ phiếu phần mềm ‘bốc hơi’ 300 tỷ USD vì nỗi sợ AI

Nỗi lo trí tuệ nhân tạo đang trực tiếp đe dọa phần mềm truyền thống đã kích hoạt làn sóng bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán Mỹ ngày 3/2, khiến vốn hóa toàn ngành bốc hơi khoảng 300 tỷ USD và kéo theo đà lao dốc của nhiều quỹ đầu tư lớn. Giới đầu tư ngày càng lo ngại rằng các bước tiến nhanh chóng của AI sẽ “ăn mòn” lợi thế cạnh tranh vốn được xem là hào kinh tế bền vững của các công ty phần mềm.

Tâm điểm của cú sốc đến từ thông báo của Anthropic về việc bổ sung các công cụ pháp lý mới cho trợ lý AI Cowork, cho phép tự động hóa các công việc như soạn thảo và nghiên cứu luật. Ngay lập tức, cổ phiếu của các công ty cung cấp dữ liệu và phần mềm pháp lý như Thomson Reuters, LegalZoom và LSEG đồng loạt giảm hơn 12%. Đà bán tháo nhanh chóng lan rộng ra toàn ngành, với PayPal, Expedia Group, EPAM Systems và Intuit đều mất trên 10% giá trị.

Theo Art Hogan, chiến lược gia tại B. Riley Wealth Management, nhà đầu tư đang bán ra bất kỳ doanh nghiệp nào có nguy cơ bị AI làm gián đoạn. Từ khi generative AI xuất hiện, câu hỏi liệu các “ông lớn” như Adobe hay Salesforce có mất lợi thế dài hạn hay không vẫn ám ảnh thị trường. Sự phát triển của Claude – mô hình AI của Anthropic có khả năng tự viết mã và triển khai dự án – càng khiến nỗi lo này gia tăng, bất chấp lập luận rằng phần mềm không chỉ là coding mà còn dựa trên dữ liệu và niềm tin.

Cú sốc cũng lan sang các công ty quản lý quỹ tư nhân như Ares, KKR hay Blue Owl, vốn đã đầu tư mạnh vào doanh nghiệp phần mềm suốt nhiều năm. Trong bối cảnh chi phí hạ tầng AI tăng cao và tăng trưởng đám mây chậm lại, giới đầu tư ngày càng nghi ngờ khả năng biến làn sóng AI thành lợi nhuận thực sự.