オプションの算定9

S*P-S*P*K= オプション

1S*P-S*P= オプション

K=1

S*P-S*P= オプション

S*P=S*P

これではオプションの価格が0になってしまいます

変動価格の間に差がなければいけません

変動価格- 変動価格= オプション

しかし類似価格が選ばれているはずですから

K<1

この条件を使って調整する必要があります

変動価格- 変動価格*K= オプション

方程式を変形してみますと

( 変動価格- オプション)/(K)= 変動価格

K

このバロメーターに

Exp(-r*T)

これを利用することができます

銘柄を一株当たりの株価に置き換え

銘柄の割引を行います

(S*P- オプション)/(S*Exp)=P

銘柄の割引状態になって

将来の変動率を予測して行きます

S*Exp(-r*T)

S*P- オプション/(S*Exp(-r*T)=P

銘柄の割引によって変動率が影響を受けることを意味します

2K

K

このバロメーターが

銘柄の割引率でなければいけないというルールはありません

市場占拠率であっても構いません

もちろん単純に調整のバロメーターであっても良いのです

(S*P- オプション)/(S*K)=P

K<1

もしこれが市場占拠率の意味であれば

変動率は市場占拠率に影響されていることになります

3S*P-S*P*K= オプション

S*P

類似の銘柄が選ばれてるとしても

変動価格は少しずつ動いてるわけですから

変動価格1- 変動価格2*K= オプション

( 変動価格1- オプション)/(K)= 変動価格2

K

これが銘柄の割引率によって決まると仮定しますと

( 変動価格1- オプション)/Exp(-r*T)= 変動価格2

(S*P- オプション)/(K)=S*P

仮にオプション価格がゼロ円だとしますと

(S*P)/Exp(-r*T)=S*P

一株当たりの銘柄の割引に置き換えますと

(S*P)/S*Exp(-r*T)=P

オプションをのぞいた

銘柄の割引による変動率

それを予想してることになります